Kitobni o'qish: «Маленькая книга о биткоине. Для тех, кто хочет опережать, а не догонять рынок», sahifa 2

Предисловие от автора

По-настоящему крупные инвестиции – редкость. Но когда они случаются, это похоже на волшебство. Они способны обеспечить целое поколение, компенсировать многие инвестиционные ошибки, которые вы уже допустили и наверняка допустите снова. Я знаю, о чем говорю.

Вспомните: Nike в восьмидесятых. Microsoft в девяностых. Apple в начале двухтысячных. Tesla в 2010-х. Все они изменили правила игры. Трансформировали рынок, изобрели новые отрасли и вытеснили старые. Возможно, вы видели, как эти компании меняют экономику, но по какой-то причине не вложились в их акции или инвестировали слишком мало. А потом поезд ушел. И увез те миллионы, которые могли бы стать вашими.

«Если бы я только знал…»

Это чувство мне знакомо. И вам, скорее всего, тоже. К счастью, с биткоином я не повторил ту же ошибку – хотя, по ходу чтения вы поймете, насколько близок был к провалу.

О биткоине я впервые услышал в 2012 году. Тогда все только привыкали к чудесам мобильного интернета. Amazon и Google уже заявили о себе, но мир еще не осознал, насколько глубоко они проникнут в жизнь и какими корпоративными гигантами станут. Тогда их акции считали переоцененными, а рост объясняли сверхнизкими процентными ставками. Да, тогда это были просто технологические компании, а сегодня все бизнесы за ними повторяют. Эти корпорации изменили мир, а своих инвесторов щедро вознаградили. Но к тому моменту, когда широкая публика осознала их возможности, ловить уже было практически нечего.

Я хотел бы похвастаться, что сразу понял потенциал биткоина. Но это было бы ложью. Я смотрел на него скептически, с подозрением и чуть ли не презрением. Цифровые деньги из интернета? Серьезно?

Ах да, контекст. Немного расскажу о себе. Я сын итальянских эмигрантов, которые выросли на Лонг-Айленде в 60-х и 70-х. У меня с рождения развилось чутье на любое мошенничество, любую аферу, из-за которой я могу лишиться кровно заработанных денег. За плечами 30 лет на Уолл-стрит, работа в Goldman Sachs и Neuberger Berman. В 2012-м я уже открыл собственную фирму по управлению активами и знал все о традиционных инвестициях: акциях, облигациях, деривативах, валюте. Но, столкнувшись с биткоином, даже не представлял, что передо мной еще один способ инвестировать. Лучше, чем акции Apple или Amazon в 2000-х. Потребовалось восемь лет, чтобы это осознать. Но когда я наконец понял – то ушел с головой в мир криптовалют.

Конечно, в такие путешествия не отправляются в одиночку. Мне повезло: рядом оказались выдающиеся инвесторы. Некоторые уже были моими друзьями, другие стали ими в процессе. Все они легенды. Их истории вы прочтете в этой книге. Майкл Сэйлор, Питер Бригер, Майк Новограц, Венсес Касарес. Инвесторы и бизнесмены, которые первыми увидели в биткоине не просто актив, а силу, способную изменить мир. Вы узнаете, как эти люди стали визионерами и набрались храбрости пойти против общепринятого мнения и авторитетов финансового мира, которые критиковали биткоин: Джейми Даймона, Уоррена Баффетта, Чарли Мангера. В мире бизнеса репутация решает все, но биткоин-энтузиасты были готовы к риску. Их вера вдохновила и меня.

В 2020 году я принял непростое решение: перевел SkyBridge из традиционного инвестиционного фонда в биткоин-фирму. Это был риск не только для моего капитала, но и для репутации. Я не преувеличиваю, когда говорю, что было сложно. На меня обрушились упреки, насмешки, презрение. Я их проигнорировал.

Истинное богатство приходит не к тем, кто ищет одобрения, а к тем, кто идет своей дорогой.

Так что цель этой книги не просто объяснить, как работает биткоин и почему он должен стать частью вашего портфеля. Главное – научить вас видеть суть и не отвлекаться на информационный шум, который мешает принимать финансовые решения. Чужое мнение может привести к печальным последствиям в карьере и личной жизни. Идти за толпой безопасно, но стадное чувство зачастую приводит к убыткам. Биткоин пугает даже опытных инвесторов не потому, что люди глупы и не понимают потенциал технологий, а потому, что репутация – слишком хрупкая штука. Как миллиардер может признать, что ошибся насчет, возможно, величайшего изобретения в мире? Что будет с твоей репутацией, если ты прыгнешь в последний вагон и попытаешься догнать инвесторов, которые уже вложились в биткоин? Возможно, для богачей репутация остается единственной по-настоящему ценной вещью.

У нас, к счастью, нет этого груза. Мы можем позволить себе учиться и в конце концов получить прибыль от свежих технологий. Вы, возможно, думаете: «Вот это самоуверенность! Притормози, стопроцентно выигрышных ставок не бывает». И вы правы. Поверьте, я один из самых осторожных и консервативных инвесторов, которых вы можете встретить. Но биткоин решает проблемы, которые преследовали фиатные деньги веками. Это идеальное средство сбережения. И, прочитав эту книгу, вы поймете, почему.

Как инвестировать в биткоин? Какую роль он должен играть в вашем портфеле – независимо от того, как вы инвестируете? Почему его история только начинается, несмотря на огромную капитализацию и бешеную стоимость? Вы получите все ответы. Звучит невероятно? Да, так и есть. С 3 января 2009 года, когда добыли первый блок биткоина, и до наших дней его цена выросла с практически нуля до более чем $70 000 за монету. Все кому не лень сравнивали это с голландской «тюльпаноманией» XVI века или пузырем доткомов в 1990-х. Но гораздо важнее (и сложнее) – разобраться, почему он вообще растет. Да, у биткоина были не только взлеты, но и падения. Но скоро вы поймете, что это даже хорошо. Биткоин справился со всеми испытаниями: мошенничеством и кражами, попытками регуляции со стороны правительств и госорганов, которые хотели его искалечить или вовсе запретить. Но каждый раз биткоин возрождался из пепла и становился только сильнее и значимее для мировой финансовой системы.

Люди боятся неизвестного. Страх мешает нам принимать разумные решения – будь то инвестиции или быт. Проще отвернуться, проигнорировать новое и непонятное. Но человек любопытен, в нас заложено стремление изучать неизведанное: технологии или инвестиции. Страх сдерживает нас, загоняет в рамки рутины. Но именно за пределами привычного можно обрести настоящее богатство. Люди боятся биткоина, потому что это новая технология, потому что он создан вне финансовых систем и способен их разрушить. Такого не было никогда прежде. И поэтому крупнейшие игроки рынка активно исследуют криптоиндустрию. Ларри Финк и его компания BlackRock сейчас доминируют на рынке биткоин-фондов (Bitcoin-ETF)⁷. Если бы он боялся, то не достиг бы таких высот. Поэтому будущее стоит принять и не избегать его.

Думаю, после прочтения этой книги вы не только поймете, как работает биткоин, но и захотите стать частью криптомира.

Глава 1
Введение

– Пап, ты вообще не воспринимаешь технологии. С iPhone и то едва справляешься, – заявил мой сын Эй Джей. И, сам того не зная, дал мне один из самых ценных советов в жизни. – Я говорю «блокчейн» – ты без понятия, что это. Говорю «интернет вещей» – ты глазами хлопаешь!

Летом 2012 года он работал в Tesla и изо всех сил пытался втолковать мне простую мысль: пора бы начать разбираться в технологиях.

– Ты должен врубиться в контекст, – говорил он тогда, имея в виду, что я отстал от времени.

Он посоветовал записаться на курсы для руководителей в Singularity University. Несмотря на слово University в названии, это и близко не было похоже на вуз: дипломы не выдавали, аккредитации не было. Но ценность организации была не в этом. Там учили смотреть в будущее.

Singularity основали бизнесмены Рэй Курцвейл и Питер Диамандис. Их слоган звучит так: «Не бойся будущего. Управляй им».

И вот в апреле 2013 года я оказался в исследовательском центре NASA имени Эймса, в самом сердце Кремниевой долины. Программа была насыщенной: еженедельные семинары, конференции и прочие мероприятия. Мы учились у лучших специалистов в сфере технологий и общались с ними лично.

Там я впервые услышал о блокчейне и биткоине.

Один из выступающих, Питер Диамандис, вышел на сцену вместе с Хэлом Финни, разработчиком игр и одним из первых биткоин-энтузиастов. Именно Хэлу Сатоши Накамото отправил первую транзакцию в криптовалюте. Финни давно интересовался цифровыми деньгами и работал с прототипами криптовалют вроде DigiCash. Но те цифровые деньги, с которыми он раньше имел дело, были централизованы и подчинялись управляющему органу. А биткоин давал людям финансовую свободу и децентрализацию. Вдохновившись этим, Финни решил продвигать монету в массы.

Он рассказывал не столько о самом биткоине, сколько о факторах, которые выступают драйверами криптовалют. Диамандис называл их «Шесть D»:

• Digitize – цифровизация;

• Dematerialize – дематериализация;

• Demonetize – демонетизация;

• Democratize – демократизация;

• Deception – обман;

• Disruption – разрушение.

Суть проста: если что-то можно перевести в пространство интернета, оно дематериализуется – превращается в нули и единицы. Цифровой продукт дешевле, доступнее и масштабируется быстрее. Результат: такие товары и услуги рано или поздно захватят рынок. Вы оглянуться не успеете, как они станут конкурентами традиционных продуктов, а потом разрушат целые отрасли. Диамандис называл это экспоненциальными технологиями. Они не просто заменяют старое. Они напрочь его уничтожают. Речь не про смену черно-белых телевизоров на цветные, а, например, про появление электричества, радиоволн, интернета, смартфонов.

И вот в начале 2010-х на горизонте маячило следующее потенциально разрушительное изобретение – блокчейн. Хотя в то время многие смотрели на него с долей скепсиса.

Диамандис говорил:

– Знаете, в чем ошиблась Kodak? Они сделали ставку на производство химикатов и бумаги. Все, что не приносило прибыли сразу, казалось им пустой тратой времени. Но пока они так думали, цифровая фотография стремительно развивалась. В какой-то момент в Kodak увидели камеру с разрешением 0,01 мегапикселя. Они посмеялись, решили, что это ерунда, а не конкурент. Но вскоре разрешение стало лучше: 0,02 мегапикселя, 0,04, 0,08… И так постепенно цифровая камера обогнала по популярности пленочную. Kodak стал никому не нужен.

Вывод?

Все, что можно оцифровать, рано или поздно оцифруют. И это разрушит привычные бизнес-модели.

Да, процесс болезненный, но потенциально очень прибыльный.

Вспомните, сколько техники было у большинства из нас дома лет 25 назад. Проводной телефон, автоответчик, аудио и стереосистема, стопка компакт-дисков… Еще фотоаппарат с пленкой, которую нужно было проявлять, и DVD-проигрыватель с кучей дисков. Сегодня все это спокойно помещается в одном устройстве у вас в кармане. Смартфон теперь заменяет фотоаппарат, плеер, телевизор и даже кошелек.

Вот почему капитализация Apple в 3 триллиона долларов превышает весь фондовый рынок Германии. Вот что делает по-настоящему прорывная технология: она создает новый рынок, разрушая старый.

Конечно, в защиту Kodak можно сказать, что на тот момент цифровая фотография действительно выглядела сомнительно. Инвесторы вряд ли одобрили бы переход от реально прибыльного бизнеса к убыточному на первый взгляд рынку цифровых камер. Руководство Kodak не поняло главного: цифровизация могла бы стать для них спасением. Она демократизировала фотографию. Если не нужно покупать пленку и проявлять снимки – значит, фотосъемка практически бесплатна и доступна каждому. Сейчас восемь миллиардов человек носят в кармане камеру в смартфоне. Kodak, Polaroid и Nikon ушли в прошлое. Сравните: в 2000 году в Kodak посчитали, что в мире за год сделали 80 миллиардов фотографий – это рекорд! В 2022 году люди сделали примерно 1,5 триллиона фотографий, и это не предел.

Напоследок Диамандис сказал:

– Биткоин в этом контексте – аналог цифровой фотографии. Вы и глазом не успеете моргнуть, как он оцифрует и дематериализует финансовую систему. То, что случилось с Kodak, случится с банками.

В зале воцарилась тишина.

Честно скажу: из этой речи я мало что понял. Я знал Диамандиса как умного, харизматичного парня, очень уважал и любил его. Мы с ним ровесники, оба дети иммигрантов с Лонг-Айленда. То, о чем он говорил, казалось логичным, но чересчур радикальным.

Я человек из традиционного финансового мира. Идея, что деньги могут существовать без контроля правительства, казалась мне абсурдной. Как можно считать деньгами что-то, чего не одобрило государство? К тому же они всегда были физически осязаемыми: монеты, банкноты… А теперь цифры? И эти ребята так спокойно готовы принять идею «денег без денег»? Они в своем уме?

Я покинул семинар внутренне посмеиваясь. А потом по привычке полез в соцсети и решил высмеять то, что услышал о биткоине. Накатал следующее:

«Я без понятия, что такое #bitcoin – да и плевать. Кто покупает – будьте осторожны».

Сегодня, вспоминая этот пост, я сожалею не об упущенной прибыли. Не о том, что не понял технологию. Меня смущает то, что я не смог открыться новому.

Поэтому, если вы решите отправиться со мной в это путешествие к одному из самых мощных и перспективных активов в истории, прошу вас об одном: не повторяйте мою ошибку.

Скептик вы или энтузиаст – будьте открыты. Вы можете ошибаться – это нормально и естественно. Мир гораздо шире, чем нам кажется, и меняется быстрее, чем мы готовы признать.

Будьте открыты, смотрите на мир непредвзято. И, возможно, вы раздвинете границы своей реальности.

Так случилось со мной.