Kitobni o'qish: «Финансы спасут мир? Как заставить деньги служить общему благу»

Бертран Бадре

Shrift:

Bertran Badre

CAN FINANCE SAVE THE WORLD?

REGAINING power OVER MONEY TO SERVE THE COMMON GOOD

Forewords by

Emmanuel Macron

President of the French Republic

Gordon Brown

former Prime Minister of the United Kingdom

Данный перевод книги «CAN FINANCE SAVE THE WORLD? Regaining Power over Money to Serve the Common Good» печатается с разрешения Berrett Koehler.

* * *

«Бертран Бадре написал чрезвычайно важную книгу о будущем финансов, предложив убедительное видение этических глобальных финансов, на фоне которого нынешние политические дебаты кажутся мелочными и плохо продуманными».
Лоренс Х. Саммерс, профессор Университета Чарльза У. Элиота, Гарвардский университет

«Бертран Бадре знает, как и все остальные, что вызвало разочарование миром финансов. В своей важной и провокационной книге он хочет показать новый мир, в котором финансы перестали бы быть угрозой, превратившись в слугу порядка, стабильности, уверенности, роста и большего равенства».
Эзра Сулейман, профессор политики и профессор международных исследований IBM Принстонского университета

«Бертран Бадре был, несомненно, свидетелем финансового кризиса, наблюдая его изнутри, что позволило ему усвоить несколько важных уроков. Но еще важнее то, что его книга призывает действовать, показывая, как это сделать, а не ограничиваться лишь разговорами на эту тему».
Рикардо Эрнст, доктор философии, председатель Baratta по глобальному бизнесу и профессор операций и глобальной логистики в Школе бизнеса Макдона, Джорджтаунский университет

«Призыв к пробуждению. Ценный обзор необходимой поддержки начинающейся революции в финансировании для улучшения жизни, сделанный экспертом».
Сэр Рональд Коэн, председатель Global Social Impact Investment Steering Group и соучредитель Apax Partners

«Эта книга поможет всем понять, почему финансы стали такой мощной силой в настоящее время. Могут ли финансы спасти мир? Возможно, но они способны сделать его и еще хуже. Подход Бадре отражает редкое сочетание высокого интеллекта и богатого практического опыта в мире международных финансов».
Масуд Ахмед, президент Центра глобального развития (Center for Global Development)

«Эта книга настоятельно призывает глобальных лидеров задуматься над организацией сотрудничества государственного, частного и социального секторов и описывает ту важную и неожиданную роль, которую финансы могут сыграть в объединении заинтересованных сторон, преодолевая политические и социально-экономические границы».
Доминик Бартон, глобальный управляющий партнер, McKinsey&Company

«Все утверждают, что нам нужно больше государственных инвестиций. Все заявляют, что государственный и частный секторы должны работать вместе. Но никто не говорил, как это сделать, пока Бадре не объяснил этого в своей провидческой книге с практическим уклоном».
Адам С. Поузен, президент Института международной экономики Петерсона

«Яркая, правдивая и неотразимая работа! Бертран Бадре предлагает такой вариант перестройки международной финансовой архитектуры и мобилизации глобальных финансовых потоков, который будет способствовать достижению социально ориентированного роста. Эта книга – призыв к действию для всех нас, поскольку все мы еще сталкиваемся с последствиями глобального финансового кризиса».
Анджел Гурриа, генеральный секретарь Организации экономического сотрудничества и развития

«Бертран Бадре четко объясняет, как финансовые институты, особенно многосторонние банки развития, могут помочь человечеству справиться с самыми большими проблемами – от изменения климата до создания более справедливого общества. Его книга является ценным вкладом в дискуссию о финансировании развития».
Луис Альберто Морено, президент Межамериканского банка развития

«В креативной и проницательной книге Бертрана Бадре о международных финансах представлена целостная картина практических и этических аспектов этого очень важного социального инструмента».
Джон Д. Негропонте, бывший постоянный представитель США при Организации Объединенных Наций и бывший заместитель госсекретаря

«Основываясь на плодотворной идее служения финансов общему благу, Бертран Бадре в своей легко читаемой книге предлагает ряд способов, изучив и освоив которые человечество сумеет справиться с сегодняшними проблемами, используя финансы как инструмент развития, а не разрушения. Вдохновляющее и практически ориентированное приглашение миру выбрать правильный путь».
Юбер Жоли, председатель и главный исполнительный директор Best Buy

«Я давно уверен в том, что привлечение частного сектора является более эффективным и инновационным вариантом использования нами капитала. Именно эффективность и инновационность помогут преодолеть препятствия, мешающие развитию. Бертран Бадре считает этот вариант основным, поэтому он является в его хорошо аргументированной книге центральной темой. Еще более впечатляет смелость Бадре в реализации на практике того, что давно обсуждалось на теоретическом уровне, и в осуществлении конкретных действий. Поэтому я очень горжусь тем, что поддерживаю и его, и его фонд Blue like an Orange».
Оливье Гоудет, генеральный директор JAB Group и председатель Anheuser-Busch InBev

«Бертран Бадре предлагает целостный взгляд на финансы, которые сами по себе не являются ни хорошими, ни плохими. Но хорошо продуманное партнерство между частными финансовыми институтами, международными организациями, правительствами и благотворительными организациями может дать потрясающие результаты. Опираясь на свой огромный опыт работы как в государственном, так и в частном секторах, Бадре объясняет, как наладить такие партнерские отношения и какую важную роль могут в этом сыграть «прирученные» финансовые институты. Эту книгу должны прочесть все, кто имеет отношение к финансированию развития».
Кемаль Дервис, директор по глобальной экономике и развитию Института Брукингса и бывший глава Программы развития Организации Объединенных Наций

«В нынешние времена неопределенности и усиливающегося национализма Бадре предлагает весомый аргумент в защиту глобальных по своей сути финансов и их способности служить инструментом, используемым для общего блага».
Огустин Гиллермо Карстенс Карстенс, управляющий Банком Мексики

«Опираясь на свои огромные знания, разносторонний практический опыт и выгодную позицию вдумчивого инсайдера, Бертран Бадре объясняет, как общество может и должно восстановить контроль над биполярной финансовой системой для получения лучших и более стабильных результатов для большего числа людей во всем мире».
Мохамед Эль-Эриан, главный экономический советник Allianz; бывший генеральный директор PIMCO и автор книги «За неимением лучшего: центробанки, нестабильность и предотвращение очередного краха» (The Only Game in Town: Central Banks, Instability, and Avoiding the Next Collapse)

«Вместе с Бертраном Бадре я работал над повесткой дня «Двадцатки», проталкивая в нее пункт по инфраструктуре, когда на этом форуме председательствовала Австралия. Мы продвигали те же идеи, которые лежат в основе книги “Финансы спасут мир?”. Но эта книга рассказывает еще и о попытках их воплощения на практике. Это настоящий призыв к действию».
Джо Хоккей, полномочный посол Австралии в США, бывший казначей Австралии и бывший председатель «Двадцатки»

«Это план решительных коллективных действий. Выступая против растущего экономического национализма, Бадре предлагает противодействовать беспрецедентным глобальным угрозам – изменению климата, пандемиям, недостаточному доступу к инфраструктуре и воде и кризису беженцев. Занимаясь в настоящее время своим новым детищем, фондом Blue like an Orange, Бадре на практике применяет свои идеи, переосмысливая роль финансов и используя их в качестве регулятора в интересах самых уязвимых среди нас».
Антонио Вайс, старший научный сотрудник Гарвардской школы Кеннеди

«Эта книга, в отличие от многих, стала своего рода глотком свежего воздуха. Написанная человеком, глубоко понимающим и недостатки, и возможности финансовой системы, она представляет собой результаты анализа, проведенного на высоком уровне, того, что пошло не так. Не ограничиваясь этим, автор предлагает конструктивный подход, показывая, чего можно достичь, преодолев последствия кризиса и вспомнив, каким огромным потенциалом обладают финансы, благодаря которому они могут существенно способствовать экономическому и социальному развитию. Автор утверждает, что неотъемлемым компонентом решения многих глобальных проблем сегодняшнего дня и создания более справедливого мира является правильная, инновационная трансформация нашей финансовой системы».
Клаус Шваб, исполнительный председатель Всемирного экономического форума

«Посткризисные усилия по реформированию финансов были сфокусированы на обеспечении безопасности глобальной системы, чтобы «такое не случилось вновь». Но Бертран Бадре рассматривает более перспективную задачу, помимо содействия росту, – обеспечение эффективного финансирования в интересах более широкого круга людей для достижения социального и экологического прогресса».
Джон Липски, старший научный сотрудник Школы передовых международных исследований Джона Хопкинса и бывший первый заместитель управляющего директора Международного валютного фонда

«Бертран Бадре сыграл ключевую роль, проанализировав влияние финансов на достижение целей устойчивого развития. Мы все согласились с тем, что нам предстоит непростой путь. Вот почему эта книга так полезна, важна и своевременна. Она служит руководством по стимулированию действий общества, состоящего из многих заинтересованных сторон».
Шарлотта Петри Горницка, председатель Комитета по содействию развитию (Development Assistance Committee) Организации экономического сотрудничества и развития

«Бадре предлагает амбициозный, но, как я считаю, вполне реальный вариант действий, предполагающих участие государственных и частных финансовых рынков в достижении общечеловеческих целей. Он объясняет, почему финансовый сектор должен быть заинтересован в оказании помощи в достижении поставленных перед миром целей и устранении усиливающегося неравенства – болезни человечества, проявляющей себя все сильнее и сильнее».
Рэй Чамберс, специальный посланник Генерального секретаря ООН по вопросам здравоохранения, бывший председатель Wesray Capital Corporation

«Бадре считает, что финансы помогут построить недискриминационный мир, что существенно снизит социальную тревогу, ведущую к политическому кризису во многих странах, позволив человечеству заниматься наиболее насущными проблемами, включая глобальное потепление, пандемии и неравенство».
Пол Десмараис III, старший вице-президент Power Financial Corporation и исполнительный председатель Portag3 Ventures и Sagard Holdings

«Эта книга – страстный призыв к лидерству и совместным действиям. Как напоминает нам Бадре, финансы вовсе не являются слепой и неконтролируемой силой. Сами по себе они нейтральны, все зависит от того, насколько хорошо мы ими пользуемся. Если говорить о перспективах, нам действительно придется использовать этот инструмент как можно лучше и мудрее, чтобы справиться с глобальными проблемами, с которыми мы все еще сталкиваемся».
Доктор Вернер Хойер, президент Европейского инвестиционного банка

«В этой выдающейся работе себя в первую очередь проявил огромный опыт Бадре, который он приобрел за три десятилетия в самом центре финансовой системы. Мы все заинтересованы в том, чтобы международная финансовая система функционировала успешно и обслуживала общество, а не наоборот».
Марк Карни, управляющий Банком Англии и председатель Совета финансовой стабильности (Financial Stability Board) «Двадцатки»

Об авторе

Бертран Бадре (Bertrand Badré) является генеральным директором и основателем инвестиционного фонда Blue like an Orange Sustainable Capital, целью которого является получение финансовой прибыли на рыночном уровне и в то же время достижение надежных результатов в области устойчивого развития.

Ранее Бадре был управляющим директором и финансовым директором Группы Всемирного банка, где возглавлял ряд очень важных реформ, а также представлял ее на таких международных форумах, как «Двадцатка» и Совет по финансовой стабильности. До прихода в Группу Всемирного банка Бертран был главным финансовым директором группы в Société Générale, а до этого в Crédit Agricole, двух ведущих мировых финансовых институтах; он помог обоим банкам в сложных условиях финансового кризиса. До прихода в Crédit Agricole Бадре был управляющим директором Lazard в Париже и отвечал за группу финансовых услуг.

В 2003 г. Бадре пригласили в дипломатическую команду президента Франции Жака Ширака, где он активно участвовал в подготовке саммита «Восьмерки» в Эвиане, Франция. В это время он занимал пост заместителя личного представителя президента в Африке и был докладчиком в рабочей группе по новым международным финансовым взносам, предназначенным для борьбы с нищетой и создания фондов развития, где был подготовлен доклад Ландау. В 2002 г. он был членом Всемирной группы по финансированию водохозяйственной инфраструктуры (World Panel on Financing Water Infrastructure) под председательством Мишеля Камдессю, бывшего управляющего директора МВФ.

До начала работы в Lazard Бадре служил во французском министерстве финансов, где возглавлял ряд контрольных, аудиторских, а также консультационных миссий в Национальном аудиторском бюро Франции. Он начал свою карьеру в 1989 г. в качестве помощника контролера группы в BFI–IBEXSA, франко-американской компании, которая в настоящее время является частью Avnet.

Бадре был директором ряда советов директоров, включая наблюдательный совет частной акционерной компании Eurazeo, совет производственной компании Haulotte Group, а также различные советы ведущей французской региональной ежедневной газетной группы Ouest-France. Он представлял Crédit Agricole и Société Générale в советах ряда их дочерних компаний. Бадре является членом правления Wealthsimple, ведущей канадской финансово-технологической организации со штаб-квартирой в Торонто, и неисполнительным председателем совета директоров Future Positive Capital, крупной технологической компании с венчурным капиталом, действующей в Европе.

Бадре входит в состав консультативного совета нового банка International Water Bank и парижского Института устойчивого развития и международных отношений (Institute for Sustainable Development and International Relations (IDDRI). Он также является членом правления Французско-Американского фонда, почетным членом Общества Цинциннати (Cincinnati Society) и членом Фонда Маршалла «Германия – США» (The German Marshall Fund of the United States). Он является сопредседателем Совета по глобальному будущему в области международного управления, государственно-частного сотрудничества и устойчивого развития при Всемирном экономическом форуме.

Бадре преподает в ряде школ и университетов и является автором нескольких книг. Он выпускник Национальной школы администрации (ENA от Ecole Nationale d’Administration) и парижского Института политических исследований. Он также изучал историю в IV Университете Парижа (Сорбонне) и окончил бизнес-школу HEC Paris (Hautes Etudes Commerciales de Paris).

Бадре женат на Ванессе, у них четверо детей. Все они живут в Вашингтоне, округ Колумбия.

Благодарности

Я хочу поблагодарить тех, кто помог мне в моем почти 30-летнем путешествии по миру финансов. Прежде всего, это мои руководители, самые разные, и первый из них – Филипп Сала, работа с которым позволила мне приобрести уверенность. Не могу не вспомнить и те команды, с которыми я работал, в BFI, Министерстве финансов, Lazard, Елисейском дворце, Crédit Agricole, Société Générale, Всемирном банке и Blue like an Orange Sustainable Capital, а также в Semaises sociales de France, и отдельное спасибо Мишелю Камдессю.

Спасибо президенту Эммануэлю Макрону, с которым мне довелось обсуждать (с большим удовольствием) большинство тем этой книги и который согласился написать предисловие для нее.

Спасибо премьер-министру Гордону Брауну, одному из главных архитекторов спасения экономики в 2008–2009 гг. и посткризисному мыслителю, который также написал предисловие к этой книге.

Спасибо моим коллегам из рабочей группы, которая занималась проблемами воды, из Nouvelles contributions financières internationals (Новые международные финансовые взносы) и группы The Wake-up call (Призыв к пробуждению), которые еще раз убедили меня в ценности добросовестности, доброжелательности и позитивного настроя для обсуждения сложных проблем, поиска их решения и заключения соглашения.

Спасибо всем, кто работает в НПО; директорам международных организаций и институтов развития, руководителям центральных банков и лидерам бизнеса; всем людям, работающим ради общего блага, которые помогли мне в последние годы сформировать мои убеждения. Особую благодарность я хотел бы выразить Стиву Говарду и Глобальному фонду, с которыми активно сотрудничал в последние годы. В этой книге я неоднократно упоминал некоторые идеи, с которыми познакомился в то время. Спасибо всем за эту общую мудрость.

Спасибо всем тем людям, которые доброжелательно относились ко мне при посещении их стран и помогли понять сложность того, что мы называем развитием, необъятность потребностей и бесконечность возможностей. Я восхищен этими архитекторами лучшего мира, которые ежедневно занимаются его совершенствованием. Браво!

Спасибо профессору Клаусу Швабу и командам Всемирного экономического форума, которые поручили мне стать сопредседателем Глобального Совета по международному управлению, государственно-частному сотрудничеству и устойчивому развитию, почетным председателем Совета по глобальному будущему в области международного управления, государственно-частного сотрудничества и устойчивого развития, а также почетным председателем Инвестиционного партнерства по устойчивому развитию (Sustainable Development Investment Partnership). Проводившиеся в этих организациях дебаты существенно повлияли на содержание этой книги.

Спасибо Адаму Поузену и Оливье Бланшару, которые в течение нескольких месяцев принимали меня в Институте международной экономики Петерсона и советовали мне записывать мои мысли. Без них эта книга никогда бы не появилась на свет. Атмосфера открытости и любознательности при общении с этими людьми помогла мне все хорошо взвесить и проанализировать. Это был дар судьбы.

Спасибо всем, кто инвестировал в Blue like an Orange Sustainable Capital, полагая, что финансы могут улучшить мир, а не только строчку «Итого» в балансовом отчете.

Спасибо команде Blue like an Orange Sustainable Capital, которая на деле подтверждает идеи этой книги. Особая благодарность Амеру Байгу за его терпение и поддержку при редактировании рукописи.

Я также очень благодарен Жану Гюйо, Жану Буассоннату и Мишелю Альберу, с которыми я без конца обсуждал поднятые в этой книге вопросы. Они всегда были на моей стороне.

И наконец, я хотел бы выразить свою признательность Эммануэлю и Пьеру, своим дядям, которых я слишком рано потерял и которые познакомили меня с тайнами финансов и направляли мои первые шаги.

Предисловие

Эммануэль Макрон

О финансах нередко судят скоропалительно и безапелляционно. Одни люди считают их врагом человечества, лишающим его независимости. Другие видят в них проявление человеческой жадности, в первую очередь инструмент влияния, позволяющий без усилий создавать ценности и обогащаться, ничего не производя. Для третьих финансы стали религией, перед которой все должны трепетать и смиряться. Однако все эти искаженные представления далеки от истины. Они не учитывают того, что финансы служат самым разным целям, будучи всего лишь средством для их достижения. Мы должны пользоваться финансами, а не поклоняться им.

Фактически же финансы не просто ограничивают нас, они диктуют нам образ действий. Именно эти вопросы анализирует в своей прекрасной работе Бадре, с которым я регулярно обсуждаю их уже многие годы. Благодаря своей профессиональной карьере, Бадре мог изнутри наблюдать за такими важнейшими мировыми событиями, как ускорение темпов и объемов торговли, усиление интеграции наших экономик, возникновение новых проблем, в том числе экологических, и появление новых рисков, особенно в сфере безопасности, что позволяет действительно считать его очень важным экспертом в этих вопросах.

В своей книге Бадре призывает нас к решительным действиям, чтобы преодолеть застой, характерный для последнего времени. Наступившее после Второй мировой войны процветание, достигнутое благодаря Бреттон-Вудскому соглашению, Плану Маршалла и началу строительства общей Европы, привело к созданию стабильной и хорошо организованной финансовой системы. Однако после прекращения конвертируемости доллара в золото этот цикл нарушился, а затем случился первый энергетический кризис.

После этого шока и последующей стагфляции в 1980-е годы. начался новый виток в истории экономики, обусловивший ее рост и значительный прогресс.

Но при этом государственным органам власти, решившимся на свободное движение капитала, резкое сокращение регулирования и значительное увеличение государственных и частных долгов, в конце концов пришлось отказаться от части своих полномочий, чтобы с помощью финансов достичь более масштабных целей или предпринять какие-то действия. Пагубность подобной системы подтвердил финансовый кризис, внезапно разразившийся в 2007 г., который привел к серьезным политическим и социальным последствиям, обнажив глубокие структурные разрывы. Однако нельзя считать, что этот кризис дискредитировал и сами финансы. Да, последствия кризиса нужно проанализировать и извлечь из него уроки, а самое главное – восстановить контроль над мировой финансовой системой. И для этого мы должны справиться с тремя глобальными вызовами.

Первый вызов – окружающая среда. Я убежден, что для улучшения экологической ситуации прежде всего необходимы изменения в экономике.

Хотя президент Соединенных Штатов, похоже, отказался от участия в этой битве, Франция, как и весь Европейский Союз, должна осознавать усиление своей ответственности за решение этой проблемы, ускорив мобилизацию усилий не только государственных деятелей и политиков, но и всего гражданского общества. Это также потребует немалых средств для преобразования нашей нынешней модели производства и осуществления экологических инноваций. И наконец, важно реорганизовать нашу финансовую систему так, чтобы она способствовала жизненно необходимому для нас процессу улучшения экологии. С помощью финансов можно проанализировать долгосрочные последствия какой-либо деятельности, оценить внешние факторы (в частности, цены углеродов) и привлечь к ответственности хозяйствующих субъектов за их действия. В этом вопросе Франция, находясь на передовой, осознает свою роль лидера. Финансовый центр Парижа, участвуя в разработке стратегии и правил игры, готов возглавить движение за создание «зеленых» финансов, необходимых для улучшения экологии. Со своей стороны, я буду всемерно поддерживать эту деятельность.

Второй вызов, с которым нам необходимо справиться, – инновации. Мы больше не стремимся к реализации крупных проектов в погоне за мировыми лидерами, ушедшими далеко вперед, как это было около 30 лет назад. Мы отказались от имитации иностранных продуктов, сделав ставку на инновации, появляющиеся в разных странах мира. Теперь компании могут привлекать миллионы пользователей, обусловливая формирование мощной модели с огромными возможностями. В результате возникает очень децентрализованная и более горизонтальная экономика, которая постоянно подпитывается инвестициями, необходимыми для обеспечения трудовой занятости населения и дальнейшего развития нашего бизнеса.

Уже очевидно, что в основе финансовых циклов лежит цифровая революция с ее неограниченными, на первый взгляд, возможностями и таким колоссальным влиянием, что это вызывает тревогу. Однако энергия этой революции должна приносить пользу, причем всем. В этой битве добра и зла мы должны отвести важную роль финансам. Возможности органов власти должны расшириться благодаря инвестициям. Сотрудничество государственного и частного секторов требует новых подходов и новых инструментов, но одного лишь улучшения регулирования здесь будет недостаточно. Для того чтобы все могли воспользоваться благами прогресса, мы должны внедрять инновации и в финансовую сферу, тем более, что нынешние новые условия позволяют осуществлять это в глобальном масштабе. Бертран Бадре в беседе с сэром Рональдом Коэном заметил: «XIX столетие было эпохой вознаграждений; XX – рисков и вознаграждений; XXI – рисков, вознаграждений и воздействия». В основе сегодняшней экономической политики Франции лежат инвестиции, что становится все важнее и для Европы в целом, которой нужно активнее содействовать ускорению цифровой революции и смелее переходить к новой экономике.

Третьим вызовом является развитие, вопрос о котором никогда прежде не стоял так остро, как сейчас. Изменение климата, масштабная миграция населения и беспрецедентные риски, связанные с пандемиями, требуют от нас быстрого реагирования и мобилизации всех необходимых ресурсов.

Однако в одиночку государственные институты не справятся с этим глобальным вызовом. Деньги на эти цели есть, но они неправильно распределены, поэтому нужны новые формы международного сотрудничества и обновленные многосторонние инструменты, адаптированные к новым требованиям. Кроме того, частные компании должны брать на себя риск и служить общим интересам. Наиболее значительные средства необходимо направлять туда, где они нужны больше всего.

Таким образом, тремя глобальными вызовами, лежащими в основе новой парадигмы, после 10 лет кризиса для нас стали окружающая среда, инновации и развитие. Решение этих сложнейших задач требует соответствующего финансирования, осуществляемого правильно и ответственно.

Отказ от использования финансовой системы для достижения наших целей будет означать бездействие, которое приведет к нашей общей неудаче. Конечно, эта книга не дает нужных ответов на все вопросы и не предлагает готовых решений, но она помогает нам лучше противостоять фаталистам с их упадническим настроем и тем, кто так или иначе полагает, что мы обречены. Да, финансы способны спасти мир. И мы должны заявить об этом.

1.Эммануэль Макрон – французский государственный деятель, политик, действующий президент Франции с 14 мая 2017 г. В прошлом – инвестиционный банкир, министр экономики, промышленности и цифровых дел во втором правительстве Вальса. Создатель и первый лидер политической партии «Вперёд, Республика!» (2016–2017).