Kitobni o'qish: «Россия: уроки кризиса. Как жить дальше?»

Введение

Все уже было, и все еще будет.

В. Брудзинский, польский сатирик

Когда прародители бежали из рая, Адам, вероятно, сказал Еве:

«Дорогая, нам выпало жить в переходный период».

У. Индж, британский священник ХIХ века

Нормальное состояние экономики существует только в экономических учебниках.

Д. Робинсон, британский экономист

Нормального экономического кризиса, присущего рыночной системе хозяйствования, в России не было более ста лет. Пре дыдущий был в начале ХХ века. Затем были мировая и гражданские войны и 70 лет социалистического эксперимента. Потеряв десятки миллионов людей и оказавшись в социально-экономическом тупике, Россия в конце ХХ века начинает возвращаться на магистральный путь развития всего человечества. Иной вид общества формируется в ходе неизбежных специфических хозяйственных потрясений, связанных с трансформацией всех сфер жизни.

Трудно точно указать окончание переходного периода, но с известным основанием можно предположить, что это произошло вскоре после кризиса 1998 года. Начались рабочие будни развивающейся страны, находящейся на стадии социально-экономической модернизации. Многие процессы в России весьма похожи на события, происходящие в странах аналогичного уровня развития в подобные периоды своей истории. На этом фоне мы и столкнулись с мировым циклическим финансово-экономическим кризисом.

О кризисе, начавшемся в 2007–2009 годах в сфере финансов и перешедшем в масштабный экономический кризис, у нас сказано немало. Для разъяснения сути событий написано множество статей, сделаны сотни теле– и радиопередач. Тем не менее сообщения о новых событиях вызывают вопросы. Россиян интересуют взаимосвязи современного финансово-хозяйственного механизма, уроки и последствия кризиса. В данной работе авторы пытаются комплексно и в доступной форме рассмотреть эти проблемы.

Большой экономический кризис всегда загадочен. Так, спустя многие десятилетия существуют различные версии причин и следствий мирового кризиса 1929–1933 годов. Многое зависит от текущей экономической и политической конъюнктуры, а также от особенностей социальной ориентации авторов. При анализе современных событий заметный отпечаток накладывают и другие факторы субъективного и объективного характера. Среди бурных мировых событий последних лет финансово-экономический кризис занимает видное место. Были периоды, когда потрясения на фондовом рынке и в кредитной системе выплескивались огромными заголовками на первые полосы газет, создавали сенсации, вытесняли важнейшие политические известия. На первый взгляд это может показаться странным: среднего человека, как правило, не затрагивают «большие финансы», ему не очень важны колебания стоимости акций или трудности инвестиционных компаний и коммерческих банков.

Но вся мировая экономика стала взаимозависимой. Далекие и малопонятные события на бирже в Нью-Йорке, банкротства западных банков и ипотечных агентств могут через сложные опосредствующие связи приводить к росту безработицы японских судостроителей, китайских текстильщиков и российских металлургов, обесценивать заработную плату французских преподавателей, бразильских продавцов и российских врачей.

Слово «кризис» стало модным – все поговорили о «мировом кризисе». Однако многие материалы на эту тему имеют существенные недостатки: в них либо описываются отдельные симптомы кризиса и они не содержат попыток разобраться в его причинах, либо в них все сводится к злонравию отдельных групп западного общества и в них отсутствуют исследования фундаментальных мировых и отечественных факторов, определивших развитие событий. Много говорилось о «финансовом кризисе», но проблемы финансового сектора зачастую были следствием многоплановых и фундаментальных социально-экономических процессов. Экономический кризис последних лет уходит своими корнями в особенности экономики, сформировавшейся во второй половине XX века, и международные отношения современного мира.

Кризис поставил множество вопросов: от «кто виноват?» до «что делать?». Откуда он взялся? Когда закончится? Похож ли этот кризис на предыдущие или уникален? Похоронит ли он капитализм, глобализацию или экономику США? Мифы играют особую роль во время кризиса, особенно если указывают на каких-нибудь виновных – козлов отпущения. И если мифы сеют иллюзии простых ответов, то они быстро распространяются. Рассказы о прошлых кризисах превращаются в сказки о современных. Особенно легко приживаются в обществе мифы об уникальности происходящих событий. Уже никто не помнит десятки кризисов ХIХ – ХХ веков. В легендах лишь Великая депрессия 1929–1933 годов – сочетание спада в экономике с длительной дефляцией и двузначной безработицей. Даже стагфляции 1970-х годов – сочетание спада в экономике с высокой инфляцией – лишь в памяти профессионалов.

Реакция же россиян, включая экспертное сообщество, на кризис 2008–2009 годов напоминала такую аналогию. Представьте себе: старик Хоттабыч всю Нигерию переместил в Вологодскую губернию, компактно разместил на пустующих землях. И вот впервые пришла наша нормальная зима. Даже эксперты, вычитавшие в книгах, что снег лежит всего 3–4 месяца, а потом тает, – и те в полной прострации. Широкие же массы африканцев-нигерийцев при наступлении заморозков и виде снега впадают в полный ступор. И нет рядом с бедными негритятами россиян, знающих: пришла зима – надевай припасенные заранее валенки и телогрейку. И даже если в феврале-марте еще метель и крепкий мороз, то все равно в апреле растает и будет пора на субботник.

Но все это надо несколько раз прожить. Зима – весна – лето – осень, и опять зима. Но когда это для всех в первый раз, то возникает повышенная нервозность, иногда на грани истерики. Отсюда и общественная потребность на страшилки про уникальность кризисных заморозков, не имеющих аналогов, на козни зловредного мирового закулисья и т. д. Везде, где есть рыночная экономика, общество проживало это много раз – каждый десяток лет, и так пару столетий. Обычный человек за свою примерно пятидесятилетнюю сознательную жизнь сталкивается с циклическими экономическими заморозками не менее 5–7 раз.

Вот и мы где-нибудь уже в 2017 году при наступлении очередного циклического кризиса будем гораздо спокойнее. Хотя, конечно, и тогда, и до того, и после того будем периодически вспоминать «Призрак Великой депрессии». Страшно же, гораздо страшнее, чем Баба Яга, милиционер или Кощей Бессмертный. Призрак все-таки. Разговоры об апокалипсическом кризисе и неизбежном обрушении всего немножко напоминают слухи о скором конце света. Конца света все нет, а экономическое развитие продолжается. Несмотря ни на что. Конечно, ничто не вечно и когда-нибудь наша планета исчезнет, но не так скоро, как предсказывают некоторые. То же и с экономикой и кризисами.

Россияне, в 2008–2009 годах посетив развитые страны, с удивлением обнаруживали, что в сиянии витрин, потоках машин и товарном изобилии кризиса как-то не видно. А выходцы из Африки, не обнаружив голодающих толп в России, тоже спрашивали: а где кризис-то? В 2010 году авторам многих страшилок, написанных осенью 2008-го, уже, наверно, и самим смешно. Необходим объективный анализ, в том числе для подготовки к следующим кризисам. Сделать окончательные выводы и предложить эффективную стратегию поведения можно будет, как обычно, лет через десять. Но уже накопилась информация для размышления и серьезного экспресс-анализа. Попробуем же разобраться: как развивались процессы, породившие современную ситуацию, и откуда взялись ныне обсуждаемые проблемы.

Эта книга адресована всем, кто хочет не только понять природу текущих экономических событий, но и осознанно повысить свое благосостояние. Цель авторов – помочь рассмотреть причины и следствия экономического кризиса и уроки антикризисного управления личными деньгами. Задача – систематизация общеэкономической информации и алгоритмов прагматичных действий в ключевых сферах личной финансовой жизни.

Современному читателю некогда изучать толстые академические труды. К тому же чтение традиционных работ, как по вопросам экономики, так и по проблемам личных финансов, требует терпения святого, выносливости верблюда и упорства фанатика. Мы же попытались изложить серьезные проблемы по возможности в доступной форме. Но должны честно предупредить читателя, что определенные умственные усилия от него потребуются.

С одной стороны, многие уже почувствовали, что для понимания особенностей жизни в рыночной экономике им не хватает знаний и навыков, с другой – всем своим существом россияне ощущают нежизненность многого из написанного об этом. Сориентироваться в потоке информации непросто. А объять необъятное невозможно. В этих условиях остро ощущается дефицит литературы с рациональным объемом знаний как для понимания происходящих процессов, так и для решения проблем личной финансовой жизни. Здесь, как и в других сферах, знание немногих принципов заменяет знание многих фактов.

В первой части разъясняются основные понятия и процессы, отражающие особенности современной рыночной экономики. В частности, в доступной форме излагаются причины роста цен и перспективы развития этого процесса в России в 2010–2020 годах. Во второй части проанализированы причины и следствия мирового экономического кризиса 2007–2009 годов. Рассматривается кризисное крушение многих мифов современного западного общества, острые вопросы, поставленные кризисом, а также перспективы перенастройки рыночного хозяйства. Часть третья посвящена причинам российской специфики экономического кризиса. Авторы анализируют предкризисную ситуацию в российской экономике и обществе, особенности российских антикризисных действий. В четвертой части авторы не только отвечают на извечный вопрос: «что делать?» (российскому обществу и бизнесу), но и реалистично рассматривают ряд ключевых проблем нашей социально-экономической жизни. Речь идет о перспективах пенсионного обеспечения и изменениях пенсионного возраста, об объективном расслоении нашего общества, о реальных ограничителях модернизации и об очередной исторической развилке российского развития. Пятая часть книги посвящена лично-финансовым особенностям антикризисных действий и подготовке к новым кризисам.

Помочь разобраться в проблемах на страницах данной книги призваны смышленые зверушки – Еж и Мишка. В трудах по менеджменту отмечалось большое значение «концепции ежа».¹ Еж концентрирует все вокруг упрощенной, иногда примитивной, даже Ежу понятной идеи. Для Ежа все, что не является важным, не имеет значения. Такие ежи отличаются особым умом и сообразительностью. Ежи знают: суть глубокого понимания проста, за сложностью мира они различают основополагающие принципы и факторы. Ежи упрощают мир, сводя его к простым организующим идеям. Умение отделять главное от второстепенного заметно повышает шансы найти свой достойный путь в сложном многогранном мире. Каждому зачастую целесообразно быть ежом, концентрирующим все вопросы и проблемы вокруг упрощенной, иногда даже примитивной, ежу понятной идеи. Ежи видят главное и не обращают внимания на частности. Именно так авторы и стремились подходить к рассмотрению уроков экономического кризиса.

Практичный и смешливый российский еж тоже первоначально появился в книгах для менеджеров.² Затем известная по художественным произведениям парочка: Еж и Мишка³ – задумала помочь читателям сориентироваться в вопросах личного благосостояния и личных финансов.⁴ Потом смышленый Еж и шустрый Медвежонок решили попытаться вместе с читателями разобраться в причинно-следственных связях экономического кризиса, а также рассмотреть их влияние на личное финансовое планирование россиян.⁵ Теперь пришло время учить уроки прошедшего кризиса. Еж и Медвежонок снова с вами, читатель.

Жизненный опыт и профессиональные знания многих людей, в том числе их публикации, существенно помогли при написании этой книги. Проблемы, рассматриваемые в работе, неоднократно обсуждались с различными коллегами по российской деловой жизни. Им всем – большое спасибо. Особую признательность авторы выражают И. А. Николаеву и А. А. Савину, которые высказали свои замечания к данной рукописи.

Еж понял

 
Каков он, идеал? Каков он, мой читатель?
С отчетливостью вижу я его,
Он скептик,
он прагматик,
везунчик он, мечтатель,
Как жаль, он не читает ничего.⁶
 

Разумеется, всякий взгляд живых людей неизбежно субъективен. Но авторы изо всех сил стремились рассматривать вопросы взвешенно и объективно. Как получилось – судить читателям. Безусловно, могут быть иные трактовки современных событий и процессов. Но если в итоге знакомства с книгой у читателей появится новая информация для размышления, значит, авторы достигли главной цели. Любые замечания и предложения будут восприняты с благодарностью и помогут авторам в дальнейшей работе над темой. Все соображения можно направлять по адресу Экономико-правовой школы ФБК (ЭПШ ФБК):

101990, Москва, ул. Мясницкая, д. 44/1.

Телефон 737-5353. Факс 737-5347.

E-mail: els@fbk.ru или pyatenkos@fbk.ru

Часть I
Кто есть whо

Глава 1
Финансы и Россия сегодня: основные термины и понятия

Всегда найдутся эскимосы, которые выработают для жителей Африки правила поведения в тропическую жару.

С. Е. Лец, польский писатель

В любой сфере знания существует своя терминология. Зачастую слова, используемые в повседневной жизни, имеют иной смысл в профессиональной среде. Когда же речь идет о социально-политической проблематике, в том числе о месте России в современном мире, то иногда жонглирование понятиями может носить и целенаправленный характер.

Перевод с финансового на общечеловеческий

Экономист – это человек, который говорит о непонятных ему вещах таким образом, что невеждой чувствуете себя вы.

Лесная мудрость, автор неизвестен

Для обычного читателя прежде всего необходимо дать четкое определение ряда понятий и терминов, используемых в дальнейшем изложении. Частично здесь будет кратко дана информация, которую можно в подробном виде найти в специальной литературе. Но по некоторым вопросам изложены собственные позиции авторов. Кроме того, часть определений размещены в соответствующих разделах книги.

Акции – это ценные бумаги, удостоверяющие право владельца на соответствующую долю: а) в собственных средствах акционерного общества; б) дохода от деятельности общества и в) голосов акционеров общества. Порядок и объем выплат дохода по акциям (дивидендов) ежегодно определяется собранием акционеров. Теоретически и практически, даже при наличии прибыли, может быть принято решение не выплачивать их.

Альтернативно зарабатывающий – политкорректное название лиц, замешанных в коррупции, проще говоря, взяткополучателей.

Банк инвестиционный (инвестиционная компания) – финансовый посредник, оказывающий помощь при продаже ценных бумаг; содействующий при корпоративных реорганизационных процессах; действующий в качестве брокеров индивидуальных и институциональных клиентов; совершающий сделки купли-продажи от своего имени; выступающий в роли гарантов при размещении ценных бумаг.

Банк (коммерческий) – кредитная организация, которая имеет право привлекать денежные средства физических и юридических лиц, размещать их на условиях возвратности, платности, срочности и осуществлять расчетные операции по поручению клиентов. Банки осуществляют комплексное обслуживание клиентов, что отличает их от специальных кредитных организаций, выполняющих ограниченный круг финансовых операций и услуг.

Валовой внутренний продукт (ВВП) – рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг (предназначенных для непосредственного употребления, то есть за вычетом производственного потребления), произведенных за год во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства.

Валютный курс – цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице (или ее десятикратной величине) другой.

Девальвация – обесценивание национальной валюты, то есть снижение ее курса по отношению к иностранным валютам. Девальвация – это понижение стоимости единицы национальной валюты относительно валюты иностранной.

Деноминация – изменение нарицательной стоимости денежных знаков с целью стабилизации валюты после гиперинфляции и упрощения расчетов. В ходе деноминации происходит обмен старых денежных знаков на новые, имеющие, как правило, меньший номинал. Старые денежные знаки могут изыматься из обращения.

Деривативы – финансовая ценная бумага, стоимость которой является производной от стоимости и характеристик другой ценной бумаги (базового актива).

Дефляция – многофакторный экономический процесс; форма проявления – снижение цен («на все товары, за исключением тех, которые вы давно хотели купить»).

EBITDA (сокращение по первым буквам английских слов) – доход до уплаты налогов, процентов по кредиту и начисления амортизации. (Поэтому когда вы слышите разговор двух девушек о молодом человеке: «Он конечно, урод, но ЕБИТДА у него – закачаешься», то это просто оценка получаемых им доходов, а совсем не того, о чем можно подумать.)

Закладная – документ, подтверждающий согласие заложить принадлежащее имущество и дающий кредитору право на переход собственности при неуплате долга.

Инфляция – многофакторный экономический процесс, форма проявления – рост цен.

Ипотека – передача заемщиком кредитору права на недвижимость в качестве обеспечения ссуды.

Кредит (заем) – отношение между кредитором и заемщиком, при котором кредитор передает заемщику деньги или вещи, а заемщик обязуется в определенный срок возвратить такую же сумму денег или равное количество вещей того же рода и качества.

Кредитная система – в узком смысле: совокупность банков и других кредитно-финансовых учреждений; в широком смысле: совокупность отношений, возникающих в связи с движением денежного капитала.

Кризис – форма разрешения противоречий, накопившихся в предшествующий период. Фаза экономического цикла: кризис – депрессия – оживление – подъем (бурный рост).

Кризис психологический – изменения, возникающие на стыке стабильных периодов.

Кризис экономический – в узком смысле: сокращение роста экономики (ВВП) до нуля процентов или появление отрицательных величин в динамике ВВП на отрезке два-три квартала; в широком значении: нарушение равновесия между спросом и предложением на товары и услуги, всеобщее либо отраслево-региональное состояние депрессии – чрезвычайно малый спрос на товары и услуги.

Кризис финансовый – резкое падение стоимости акций на фондовом рынке и / или рост напряженности в банковской системе (банкротства, ужесточение условий кредита и т. д.).

Кризисы сопровождают всю историю человеческого общества. С начала XIX века кризисы проявляются как нарушение равновесия между промышленным производством и платежеспособным спросом. До XX века ограничивался пределами одной, двух или трех стран. Впоследствии стал приобретать международный характер, поскольку развитие торговли создавало через взаимодополняемость и конкуренцию благоприятные условия для распространения кризисов. Они проявляются в резком переломе конъюнктуры, что влечет за собой спад производства, рост безработицы, увеличение количества банкротств и т. д. Во второй половине XX века созданы механизмы, направленные на предотвращение кризисов: укрепление государственного регулирования хозяйственных процессов, создание международных финансовых организаций и т. д.

Капитализация – термин, имеющий несколько значений, но в данной работе это оценка стоимости фирмы на основе рыночной стоимости ее акций и облигаций.

Облигация – это ценная бумага, удостоверяющая отношения займа между ее владельцем (кредитором) и организацией, выпустившей ее (эмитентом, должником). По облигациям обычно предусматривается определенный порядок выплат владельцам. Это является обязательством эмитента.

Популизм (от лат. populus – народ) – политическая позиция, стиль речей и действий, апеллирующих к простым идеям, популярным в широких народных массах. Популисты утверждают: «Все проблемы – экономические, политические, социальные – имеют очень простые решения». Их лозунги четкие и понятные: «Все отобрать и поделить по справедливости», «Грабь награбленное», «Отобрать у богатых, раздать бедным», «Все богатства принадлежат народу», «Кухарка может управлять государством» и т. д. Популисты обычно строят свою риторику на акцентировании социально-экономических интересов простых людей, они говорят только то, что людям очень хочется услышать: «Во всех проблемах виноват кто-то другой: бюрократы, жидомасоны, богачи, мировая закулиса, корпорации и т. д.». Одна из форм проявления популизма – это экономическая политика, направленная на перераспределение и не учитывающая объективные макроэкономические ограничения и последствия. Главная идея – стремление завоевать доверие и поддержку масс, понравиться народу. При этом реальные цели (борьба за власть, обогащение и т. д.), как правило, прикрываются социально привлекательными лозунгами, даже если они не имеют никакой реалистично-объективной основы. Например: «Вернем вклады, потерянные в советской сберегательной кассе» или «Мы – американцы, через год победим и выведем войска из Афганистана». Обычно чем менее зрело общество, тем более оно восприимчиво к популизму. Но бывают и исключения. По пулистами можно считать таких деятелей, как А. Гитлер, Н. Хрущев, С. Хуссейн, Б. Ельцин, Ю. Тимошенко, У. Чавес, Б. Обама.

Ревальвация – повышение официального курса национальной денежной единицы по отношению к иностранным валютам. Аналогично девальвации повышение его на 0,5 % или 0,01 % – это тоже ревальвация.

Секьюритизация – выпуск ценных бумаг (акций, облигаций, закладных и т. д.).

Спекуляция – покупка любых активов (товаров, земли, ценных бумаг и т. д.) в надежде продать их после повышения цены. Это неотъемлемая часть рыночного хозяйства.

Тренд – тенденция, закономерность, зависимость, главное направление движения.

Фондовый рынок – в узком смысле: совокупность организаций, обслуживающих куплю / продажу ценных бумаг (в основном акций и облигаций); в широком смысле: совокупность взаимоотношений, возникающих в ходе купли / продажи ценных бумаг.

Хедж-фонд – инвестиционная компания, скупающая и продающая ценные бумаги конкретных фирм и выпусков.